1947. Invité par son ami Harry Line, Holly Martins, un écrivain, arrive à Vienne. Il apprend qu'Harry est mort dans un accident de voitune et qu'il était un trafiquant. En menant son enquête, Holly découvre qu'Harry n'est pas mort et qu'il vit en zone russe où il se livre au trafic de pénicilline... ...
Dans un appartement capitonné et douillet, Gigi est élevée par sa grand-mère, Mme Alvarez, qu'elle appelle Mamita, et par Tante Alicia. Beau, riche et désabusé, Gaston Lachaille lui rend souvent visite. Gigi pourrait être sa maîtresse pensent les vieilles dames, mais Gigi vaut mieux que cela, estime Gaston...
...
Bill Thompson, un boxeur sur le déclin, doit se coucher lors d'un combat. Mais dans un sursaut d'orgueil, il fait volte-face et met son adversaire au tapis. Il doit maintenant faire face aux conséquences. ...
